Η ΔΕΗ ανακοίνωσε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου περίπου €4 δισ. για τη χρηματοδότηση του Στρατηγικού Σχεδίου 2030. Η ανακοίνωση έγινε αυτή την εβδομάδα και περιλαμβάνει σχέδια επέκτασης στην ΚΝΑΕ.
Τι ακριβώς συνέβη
Η Δημόσια Επιχείρηση Ηλεκτρισμού (ΔΕΗ) προτείνει ΑΜΚ περίπου €4 δισ. μέσω διαδικασίας βιβλίου προσφορών. Οι νέες μετοχές θα διατεθούν με δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ιδιωτική τοποθέτηση σε θεσμικούς επενδυτές εκτός χώρας. Η πρόταση περιλαμβάνει fully marketed offering αλλά και μηχανισμό κατά προτεραιότητα για υφιστάμενους μετόχους ώστε να διατηρήσουν ποσοστό συμμετοχής.
Το σχέδιο 2030 προβλέπει επενδύσεις περίπου €24 δισ. έως το 2030. Στόχος είναι ο διπλασιασμός της εγκατεστημένης ισχύος σε 24,3 GW έως το 2030 από 12,4 GW το 2025. Η εταιρεία στοχεύει σε καθαρές ετήσιες προσθήκες ισχύος 2,4 GW, κυρίως από ΑΠΕ, ευέλικτη παραγωγή και αποθήκευση.
Στο πρόγραμμα περιλαμβάνεται η έναρξη του Data Center Κοζάνης – Φάση Ι με στόχο 300 MW σε λειτουργία έως τα τέλη του 2028. Η ΔΕΗ στοχεύει επίσης σε διεθνή επέκταση σε κεντρικές και νοτιοανατολικές ευρωπαϊκές αγορές.
Αντιδράσεις, πλαίσιο και επιπτώσεις
Το Ελληνικό Δημόσιο αποφάσισε να μετάσχει στην αύξηση, όπως ανακοίνωσε το υπουργείο Οικονομικών. Η συμμετοχή του Δημοσίου αλλάζει το επενδυτικό στίγμα και επηρεάζει την κατανομή των νέων μετοχών.
Η ΔΕΗ προβλέπει EBITDA περίπου €4,6 δισ. έως το 2030 και διπλασιασμό των καθαρών κερδών έως το 2028. Η εταιρεία δεσμεύεται επίσης για μέρισμα €1,20 ανά μετοχή το 2028 και αύξηση σε €1,40 έως το 2030.
Αντίκτυπος στην αγορά ηλεκτρισμού της ΚΝΑΕ: η ΔΕΗ επιχειρεί να αξιοποιήσει την ενεργειακή στενότητα και την υψηλή ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στην περιοχή. Η επένδυση σε υποδομές και Data Centers στοχεύει σε νέα έσοδα και διεθνή παρουσία.
Τι ακολουθεί / Ανάλυση
Η Διοίκηση θα καθορίσει το record date και τους όρους της δημόσιας προσφοράς το επόμενο διάστημα. Η διαδικασία βιβλίου προσφορών θα ορίσει την τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών.
Επενδυτές και πάροχοι κεφαλαίου θα αξιολογήσουν το risk/reward της ΑΜΚ με κριτήριο τις προβλέψεις για ανάπτυξη σε ΑΠΕ και διεθνή επέκταση. Η υλοποίηση του Σχεδίου 2030 θα κριθεί από ρυθμούς αδειοδοτήσεων, κατασκευών και χρηματοδότησης τα επόμενα χρόνια.
Σε οικονομικό επίπεδο, η ΑΜΚ στοχεύει στη βελτίωση κεφαλαιακής διάρθρωσης και στη διατήρηση ευελιξίας για περαιτέρω ευκαιρίες σε ενέργεια και τεχνολογία.
